在投资理财的世界里，我们都怀揣着让财富增值的美好愿望，可有时候，这趟旅程却布满了意想不到的荆棘。尤其是当我们面对一些复杂的金融产品，一个不留神，就可能陷入麻烦之中。今天，咱们就来唠唠一位老人在投资理财时遭遇的糟心事，从这个真实案例里，一起学习点实用的法律知识和投资避雷技巧。
有这么一位八旬老者老李，辛苦了一辈子，攒下了一些养老钱。他一直都挺信任银行，平时有点闲钱就想着存进银行，或者在银行工作人员的推荐下，买点理财产品，觉得这样既能让钱生钱，又安全可靠。在银行里，老李结识了客户经理老刁，一来二去，两人也算熟络了，老李也多次在老刁的推荐下，购买了银行代销的理财产品，每次都还挺顺利，收益也都能按时到账，这让老李对老刁更加信任有加，觉得他就是自己投资理财路上的“贵人”。
时间来到2018年，老刁又找到了老李，神神秘秘地跟他说，最近有一款超棒的理财产品，利息比之前推荐的都高，而且稳得很，绝对保本。老李一听，心里就犯起了嘀咕，毕竟自己年纪大了，投资就图个安稳，可这么高的利息，真有这么好的事儿？老刁像是看穿了老李的心思，拍着胸脯保证，说这款产品有多靠谱，还说这可是他好不容易才拿到的“内部消息”，专门想着老李这位老客户，才第一时间来告诉他。老李被老刁说得有点心动了，可还是有些犹豫。老刁见状，直接拉着老李就往自己办公室走，说：“葛叔，您别犹豫了，我带您去操作，您一看就知道多简单多靠谱了。”
到了办公室，老刁让老李坐在电脑前，自己熟练地操作起电脑，一边操作还一边跟老李解释：“您看，这款产品就是这个私募基金，现在买的人可多了，您要是再不抓紧，可就错过这村没这店了。”老李看着老刁熟练地操作，心里的警惕也慢慢放松了，再加上老刁一直说的高利息和保本承诺，最终，老李在老刁的帮助下，完成了购买这款私募基金产品的操作。但老李并不知道，这款私募基金压根就不是银行代销的金融产品，银行仅仅只是个资金托管机构而已。
日子一天天过去，老李原本还美滋滋地想着，以后就能多一笔不错的收益了。可谁能想到，2019年，市场风云突变，这款私募基金因为底层资产违约，净值就像坐了过山车一样，直线暴跌。老李这下可慌了神，赶紧跑去银行找老刁，可老刁这时候却像变了个人似的，支支吾吾，完全没了当初推荐产品时的自信模样。老李没办法，只能赶紧赎回部分份额，可一番操作下来，他发现自己亏损了99万余元，这对一个普通老人来说，简直就是晴天霹雳，大半辈子的积蓄一下子就没了这么多。
老李越想越气，越想越不对劲，自己一直信任的银行和客户经理，怎么会出这种事呢？于是，他决定向监管部门投诉，一定要弄个明白。监管部门接到投诉后，迅速展开调查，这不查不知道，一查吓一跳。原来，在这家银行里，像老李这样经老刁介绍购买这款私募基金的客户大概有20人，而且这些客户大多都是像老李这样50岁到70岁的中老年人。这些老人，有的和老李一样，是冲着对银行和客户经理的信任；有的则是被高利息和保本的承诺所吸引。而银行呢，在整个过程中，对员工的监管严重失职，根本就没发现老刁这种违规推销非银行代销产品的行为。最终，监管部门因为银行对员工未尽到审慎监管义务，对银行进行了严厉的处罚。
可处罚归处罚，老李的钱已经亏了，他心里咽不下这口气，决定拿起法律武器，将银行告上法庭，要求银行赔偿自己的损失。老李觉得，自己是在银行的办公室，在银行客户经理的帮助下购买的产品，银行就应该对这件事负责。
那么问题来了，这场官司，老李能赢吗？银行又该不该为老李的损失买单呢？这就得从法律的角度来好好分析分析了。
从法律层面看，老刁作为银行的工作人员，在工作场所、工作时间，向众多像老李这样的老年人销售非本行代为销售的私募基金，甚至还利用工作设备帮助客户转账，这种行为严重违反了相关规定，危害性极大。而银行呢，对自己的工作人员和营业场所负有审慎管理的责任，本应该及时发现并制止老刁这种违规销售行为，可实际上，银行却没有做到这一点，存在明显的过错。打个比方，银行就像是一个大管家，员工是家里的成员，管家有责任看好家里的成员，不让他们做出违反规定的事情。可在这个案例里，银行这个“管家”没尽到责任，让老刁钻了空子。
而且，银行的这种过错和老李的损失之间是存在因果关系的。老刁的违规销售行为，是老李购买案涉基金的直接原因，而银行的管理疏漏，就像是给老刁的违规行为开了一扇方便之门，间接导致了老李遭受损失。就好比，老刁是那个把老李推进坑里的人，而银行则是没有把坑周围的防护做好，让老刁有机会把老李推下去。所以，银行应该承担相应的过错赔偿责任。
但是，法院在审理的时候也发现，老李自己其实也存在一定的过错。虽然老刁的违规销售行为是主要原因，但老李在整个过程中，也不是完全没有责任。比如说，老李在多次大额支出购买涉案基金后，还表示自己不知道这是投资行为，缺乏基本的风险意识。再加上他之前也有多次购买银行代销理财产品的经历，应该能感觉到这次购买私募基金的业务流程和之前不太一样，可他却没有引起足够的重视。还有，老刁在推荐产品的时候，说过一些类似“不要告诉别人”之类的异常提醒，老李也没有在意。所以，老李也不能把所有责任都推给银行。
综合考虑这些因素，法院最终判决银行赔偿老李损失39万余元。这个判决结果，其实就是在权衡银行和老李双方的过错大小，让双方都承担起自己应该承担的那部分责任。
通过这个案例，咱们能学到不少东西。对于咱们普通投资者来说，尤其是面对各种复杂的金融产品，一定要多留个心眼。如果在投资过程中遇到类似老李这样的纠纷，自己又不太懂法律，这时候就可以考虑找专业的私募基金律师咨询一下，他们能帮你分析其中的法律关系，看看怎么维护自己的合法权益。
这里也给大家一些投资时的实用建议。首先，在购买任何理财产品之前，一定要做好产品资质核验。比如说，要验证产品编码，要求销售人员出示银行代销文件，还可以通过“中国理财网”查验银行自主发行理财产品的唯一编码。如果是私募基金，要知道私募基金是不能公开宣传的，而且对投资者有“合格投资者”门槛要求。要是你是那种低风险偏好的投资者，看到私募基金，最好主动拒绝，别被高收益给迷惑了，毕竟高收益往往伴随着高风险。
其次，要学会识别异常话术。在和销售人员沟通的时候，要是听到他们说什么“保本保息”“银行兜底”之类的话，那可就得小心了，这些很可能都是违规承诺。正规的理财产品，都会明确标注风险等级和收益浮动区间。要是遇到那种收益率高得离谱，比如说年化9%以上，还远超银行同类产品的，可千万要警惕，极有可能涉及非法集资，别到时候竹篮打水一场空，钱没赚到，还把老本搭进去了。
然后，交易安全也很重要。在进行交易的时候，一定要核验资金流向。正规的理财产品，资金应该是汇入银行托管账户的。要是销售人员让你把钱转账到个人或者第三方公司账户，那十有八九是遇到“飞单”了，这时候可千万别转账，赶紧撤。还有，签合同的时候也得仔细看，合同必须得加盖银行公章，而且要标注“代销”字样。要是合同条款模糊不清，或者连个公章都没有，可千万别签，不然到时候出了问题，哭都没地儿哭去。
最后，一定要做好证据留存。现在银行正规销售理财产品，一般都会全程录音录像。要是遇到员工找各种理由规避双录，那你可就得注意了，这时候你可以拒绝交易，并且向监管部门举报。同时，在投资过程中，像微信聊天记录、宣传材料这些电子证据，一定要备份好，必要的时候还可以去公证，这些证据在以后万一发生纠纷的时候，可都是能派上大用场的，说不定就能帮你挽回损失呢。
投资就像一场冒险，我们都希望能收获财富，但在踏上这场冒险之前，一定要做好充分的准备，多了解一些法律知识，多掌握一些投资技巧，才能在这个复杂的金融市场里，尽可能地保护好自己的财富，避免像老李这样的悲剧再次发生。
（文中人物、企业均为化名，案例情节根据真实案件改编。如需处理金融理财纠纷、私募基金投资等法律事务，建议及时联系专业私募基金律师或投融资律师，请全网搜索并关注法律桥和杨春宝律师。）
作者简介
杨春宝，一级律师（正高级职称），大成（上海）律师事务所高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募股权与投资基金专业带头人，上海涉外法律人才库成员。复旦大学法学学士（1992）、悉尼科技大学法学硕士（2001）、华东政法大学法律硕士（2001）。
杨律师执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，涵盖大金融、大健康、房地产和基础设施、TMT、展览业、制造业等行业。2004年起多次入选The Legal 500“私募基金”和“公司与商业”榜单，并多次受到Asia Law Profiles特别推荐或点评，2016年起连续入选国际知名法律媒体China Business Law Journal“100位中国业务优秀律师”，荣获Leaders in Law – 2021 Global Awards“中国年度公司法专家”称号；连续荣登《中国知名企业法总推荐的优秀律师》推荐名录；多次荣获Lawyer Monthly及Finance Monthly“中国TMT律师大奖"和“中国并购律师大奖"等奖项。杨律师代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行“要案头条”。
杨律师具有上市公司独立董事任职资格，系华东理工大学法学院兼职教授、复旦大学法学院实务导师、华东政法大学兼职研究生导师、上海交通大学私募总裁班讲师、上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》《企业全程法律风险防控实务操作与案例评析》《完胜资本2：公司投融资模式流程完全操作指南》等16本专著。杨律师执业领域为：公司、投资并购和私募基金，资本市场，TMT，房地产和建筑工程，以及上述领域的争议解决。电邮：chambers.yang@dentons.cn
